為何銀行對「關係人交易」格外敏感？

在企業經營過程中，「關係人交易」（Related Party Transactions, RPT）是相當常見的商業活動。無論是母子公司間的資產調度、與關係企業間的原材料採購，或是對大股東所持物業的租賃，這些行為在法律上多數是允許的。然而，從銀行「授信徵信」的角度來看，關係人交易往往被視為潛在的風險訊號。

銀行之所以高度關注關係人交易，核心原因在於這類交易可能「不具備商業實質」或「非按常規交易程序」（Arm’s Length Basis）進行。若企業透過關係人往來進行利潤操縱、虛增營收，或是將公司資金挪作他用，將嚴重削弱企業的實際還款能力。因此，身為企業主或財務主管，理解銀行如何查核財報中的關係人交易，對於確保融資順暢至關重要。

銀行徵信人員查核關係人交易的三大核心維度

銀行在審核財務報表時，會特別調閱「財務報表附註」中的關係人交易章節，並針對以下重點進行深入分析：

• 資金貸與及應收帳款的性質： 銀行會觀察資產負債表中的「應收關係人款項」或「其他應收款」。如果這類款項金額龐大且回收週期異常長，銀行會懷疑這並非真實的商業貿易，而是變相將公司資金無償借給關係企業或大股東使用，進而導致公司營運資金被「鎖死」。
• 交易價格的公允性： 銀行會比較企業與關係人交易的毛利率，是否顯著高於或低於與一般第三方的交易。如果公司將高毛利留給關係企業，而將研發、製造等高成本壓力留給借款主體，這將被視為損害借款公司債權的行為。
• 背書保證與集團風險： 關係人交易不僅限於金錢往來，還包括「背書保證」。銀行會評估借款企業是否為關係企業提供了過度擔保。一旦關係企業經營不善，借款企業將面臨巨大的或有負債，產生「集團連鎖崩潰」的風險。

關係人交易對企業融資的具體影響

當企業財報中的關係人交易被銀行判定為「異常」時，將直接導致融資過程遭遇重重阻礙，主要影響包括：

1. 信用評等下修與額度縮減： 銀行在計算企業評分（Credit Scoring）時，若發現關係人往來過於複雜，通常會調高「經營風險」係數。這不僅會導致核貸金額（Credit Line）大幅低於預期，甚至可能因為資產品質疑慮而遭到拒件。

2. 利率定價加碼： 風險與報酬是相對的。當銀行認為關係人交易增加了資金被挪用的風險時，會要求更高的風險溢酬。這意味著企業必須支付比市場平均水準更高的利息支出，增加財務負擔。

3. 增加授信條件（Covenants）： 銀行可能會在授信合約中加入限制條款，例如要求企業在貸款期間內不得新增對關係人的資金貸與，或是要求大股東必須簽署個人連帶保證書，以抵銷關係人交易帶來的潛在風險。

4. 資金用途受限： 銀行會更嚴格執行「資金用途查核」。如果銀行懷疑融資款項會透過關係人交易流向房地產投資或非本業用途，將會嚴格限制資金撥付，甚至要求必須見到與非關係人的採購憑證後方能撥款。

專業顧問建議：企業應如何應對銀行查核？

面對銀行對關係人交易的嚴格審視，企業不應避而不談，而應採取「主動揭露、合理解釋」的策略，建議從以下幾點著手優化：

• 確保交易具備商業合理性： 企業內部應備妥「常規交易證明」，說明為何與關係人交易。例如：關係人能提供更穩定的原物料供應或具備核心技術優勢。價格應參考市價，並保留報價單據供銀行抽查。
• 清理非必要的資金往來： 在申請大額融資前，建議先清償不必要的「股東往來」或「關係企業貸與」，讓資產負債表趨於簡潔。若有必須存在的資金需求，應將其正式轉化為有息貸款，並約定明確的還款期限。
• 強化財報透明度： 透過會計師簽證，針對關係人交易出具專項說明。透明度越高，銀行的疑慮就越低。主動說明集團整體的營運架構與交易分工，有助於銀行徵信人員理解整體的現金流向。
• 設定明確的風險控管紅線： 企業應在內部建立「關係人交易管理辦法」，設定交易上限。向銀行展現公司具備良好的公司治理能力，能有效避免資金被少數大股東或特定關聯方不當侵占。

總結來說，關係人交易是銀行風險控管的重中之重。企業若能以「常規化、透明化、合理化」的角度處理這類交易，不僅能降低銀行對財報的疑慮，更有機會爭取到更優渥的融資條件，為企業的長期經營奠定堅實的財務基礎。